Aan de vooravond van Prinsjesdag is uitgelekt dat het minderheidskabinet geen akkoord heeft bereikt over de wijze waarop belasting moet worden geheven op – kort gezegd – sparen en beleggen. De box 3-problematiek wordt in feite vooruitgeschoven. De berichtgeving hierover maakt duidelijk hoe belangrijk fiscaliteit is. Tijd om enkele beschouwingen te wijden aan de fiscaliteit bij beleggen.2NOS “Onduidelijkheid over box 3 blijft, coalitie wil wetsvoorstel vooruitschuiven’’, 1 september 2026 op www.nos.nl.
Zorgplicht en fiscaliteit vormen een ongelukkig huwelijk. Fiscaliteit wordt met regelmaat door de overheid gehanteerd als instrument om het gedrag van het publiek te beïnvloeden, bijvoorbeeld om consumenten aan te zetten tot (meer) beleggen voor hun pensioen. Tegelijkertijd brengt het fiscaal faciliteren van financiële producten en diensten met zich dat die producten en diensten ingewikkeld kunnen worden. Dat neemt niet weg dat vanuit het perspectief van de belegger de impact van fiscaliteit op het behaalde beleggingsresultaat belangrijk is. Het eigenaardige is dat beleggingsondernemingen relatief weinig aandacht besteden aan fiscaliteit. Recente ontwikkelingen brengen daarin verandering.
