Zaak X College van Beroep voor het Bedrijfsleven
mr. F.R.H. van der Leeuw en mr. A.R. Filius
Hoger beroep van Rechtbank Rotterdam, 27 september
2002, JOR 2003/13. De AFM had aan appellanten verleende
verklaringen voor het houden van een gekwalificeerd
belang in een effecteninstelling van geen bezwaar ingetrokken,
omdat zij volgens de AFM niet langer voldeden
aan de eisen van betrouwbaarheid en deskundigheid (art.
10 Bte). Het hoger beroep richtte zich tegen het oordeel
van de rechtbank dat er sprake was van ernstige tekortkoming
in de ao/ic van de instelling waarin appellant 1
Artikel kopen € 79,00 excl. BTW
In plaats van abonneren kunt u dit artikel ook afzonderlijk kopen.
een
belang had en dat appellanten 1 en 2 ernstige overtredingen
hebben begaan bij privé-beleggingstransacties. Volgens
het College had de AFM het niet doorlopend nummeren
van ordertickets, het niet invullen van het tijdstip
van orderaanname en het niet tijdig toewijzen van futures
bij collect-orders terecht aangemerkt als gebreken in de
ao/ic die afbreuk doen aan de deskundigheid van appellanten
1 en 2 als bestuurders van de betreffende instelling.
Dergelijke gebreken schaden volgens de instelling
het vertrouwen van beleggers in effecteninstellingen en
van de handel in effecten. Het College voegde daaraan
toe dat het beschikken over een deugdelijke ao/ic geen inspannings-
maar een resultaatsverplichting is. De geconstateerde
gebrekkigheid van de ao/ic duidde volgens het
College meer op het gebrek aan deskundigheid dan op
het gebrek aan betrouwbaarheid, maar ook dan had de
AFM nog steeds met recht de verklaringen van geen bezwaar
ingetrokken. De AFM had volgens het College wel
terecht geoordeeld dat de betrouwbaarheid van appellanten
1 en 2 ernstig was aangetast door privé-transacties
die gezien de aard (intradag-transacties in derivaten) en
de omvang (300 resp. 1300 transacties per jaar) excessief
en in hoge mate speculatief waren. Het College verwierp
het verweer van appellanten dat zij dermate deskundig
waren dat de transacties voor hen niet speculatief waren
en overwoog dat deskundigheid de ernst van veelvuldige
overtreding van het verbod op het verrichten van intradag-
transacties door bestuurders van effecteninstellingen
niet wegneemt of relativeert. Het College bevestigde de
aangevallen uitspraak.
U heeft op dit moment geen toegang tot de volledige inhoud van dit product. U kunt alleen de inleiding en hoofdstukindeling lezen.
Wanneer u volledige toegang wenst tot alle informatie kunt u zich abonneren of inloggen als abonnee.
