Compliance, Ethics & Sustainability Voorheen tijdschrift voor Compliance 2013 nr. 3

Gebruik van voorwetenschap; strafbaar of eerbaar? (1)

drs. W. Lieve RA *

Artikel kopen € 79,00 excl. BTW

In plaats van abonneren kunt u dit artikel ook afzonderlijk kopen.

Trefwoorden: juridische, economische en ethische aspecten voorwetenschap, voorkennis, koersgevoelige informatie, insider dealing, price sensitive information, wet- en regelgeving, SEC, SAC 1. Samenvatting In deze bijdrage wordt aandacht besteed aan het fenomeen voorwetenschap. Alle ondernemingen die op een beurs genoteerde effecten hebben uitgegeven, kunnen te maken krijgen met voorwetenschap. Sinds 1989 is in Nederland misbruik (en later: gebruik) van voorwetenschap strafbaar. Veel van de voorwetenschapszaken die tot nu toe voor de rechter zijn gebracht hebben betrekking op niet-financiële ondernemingen. Daarmee is voorwetenschap niet alleen van belang voor compliance officers bij financiële instellingen, maar ook voor compliance officers bij beursgenoteerde niet-financiële instellingen. Er wordt ingegaan op de manier waarop in de Verenigde Staten werd en wordt omgegaan met voorwetenschap. De ontwikkelingen in Nederland die geleid hebben tot de huidige wetgeving komen in beeld. Uit die ontwikkelingen blijkt dat de politiek, en daarmee de wetgever, zonder enige nuancering, uitdrukkelijk voor strafbaarheid van gebruik van voorwetenschap heeft gekozen. Het gebruik van voorwetenschap wordt gelijk gesteld aan misbruik van vertrouwen. Uiteraard sluiten rechterlijke uitspraken aan bij die wetgeving. Maar is het gebruik van voorwetenschap in alle situaties wel zo verfoeilijk als wordt gesuggereerd? Mijn antwoord daarop is zeker geen volmondig: JA.

U heeft op dit moment geen toegang tot de volledige inhoud van dit product. U kunt alleen de inleiding en hoofdstukindeling lezen.

Wanneer u volledige toegang wenst tot alle informatie kunt u zich abonneren of inloggen als abonnee.


Deel deze pagina:

Nog niet beoordeeld

Bijlage(n)

  • Bijlagen zijn alleen beschikbaar voor abonnees.

Artikel informatie

Type
Artikel
Auteurs
drs. W. Lieve RA *
Auteursvermelding
Ik ben auteur van dit artikel
Datum artikel
Uniek Den Hollander publicatienummer
UDH:TvCo/10782

Verder in 2013 nr.3

 Redactioneel. Compliance en Beursgenoteerde Ondernemingen

Hoewel de voorgaande jaargangen van dit blad anders lijken aan te geven is er ook compliance buiten de financiële wereld. Elke onderneming wordt geconfronteerd met wet- en regelgeving en integrit...

 Regelgeving: ‘Het mag best een onsje minder’. Interview met Rob van Gelder, voorzitter Vereniging van Effecten Uitgevende Ondernemingen

Waar het beursvennootschappen aangaat mag Rob van Gelder zich met recht een ‘ervaringsdeskundige’ noemen. Hij was 25 jaar statutair directeur van aan de beurs genoteerde bedrijven.

 Compliance binnen KPN. Een balans van hard en soft controls op basis van duidelijke pijlers

Iedereen weet hoe belangrijk het is om bereikbaar te zijn. Dat lijkt vanzelfsprekend, maar dat is het niet. Niet iedereen zal beseffen dat de meeste communicatieverbindingen in Nederland worden ...

 Het Portret: interview met Carlos Desmet, compliance officer bij Royal Dutch Shell

Introduction In this series, it is usual that we portray compliance officers within the financial industry. This time we visited Royal Dutch Shell. Shell is a non-financial listed company. ‘C...

 Schaakboksen: dé manier om fit te blijven. Wat kunnen financiële instellingen en corporates van elkaar leren?

De Franse auteur Enki Bilal bedacht in een stripverhaal een nieuwe sport: schaakboksen. De Nederlandse kunstenaar Iepe Rubingh, geïnspireerd door het verhaal, richtte in Duitsland ...

 Compliance en marktmisbruik

Compliance officers van beursgenoteerde non-financials (hierna ook wel ‘uitgevende instellingen’ genoemd) hebben onder meer de lastige taak erop toe te zien dat de marktmisbruikregel...

 Vijf tips bij koersgevoelige informatie. De belangrijkste tips van de AFM voor het omgaan met koersgevoelige informatie door uitgevende instellingen

In juni heeft de AFM handvatten gepubliceerd voor het omgaan met koersgevoelige informatie en de verplichting om insiderlijsten bij te houden.1 Deze handvatten willen we hier nader ond...

 Kritisch over Corporate governance en risicomanagement

M. Lückerath-Rovers, B. Bier, H. van Ees, M. Kaptein (red.), Jaarboek Corporate Governance 2012-2013, Deventer: Kluwer 2012, ISBN 978 90 13 103137 (270 p. incl. bijlagen)

 Compliance & Integriteit bij Eneco: best practices

Introductie In de energiesector is de laatste jaren hard gewerkt aan de opbouw van een volwassen compliancefunctie. Dat geldt ook voor Eneco, een groot Nederlands ‘booming’ energiebedrijf. Enec...

 Compliance in de Corporate Sector: volop in beweging!

Trefwoorden: corporate compliance, compliance-organisatie, Corporate Compliance Benchmark Onderzoek In dit artikel wordt vanuit een institutioneel perspectief gekeken naar de wijze waarop complia...