Tijdschrift voor Financieel Recht
2016 nr. 3
Redactie
Hoofdredactiemr. A.J.A.D. van den Hurk
|
Redactieprof. mr. D. Busch mr. C.J. Groffen dr. mr. F.M.A. ´t Hart mr. G. Kastelein mr. P. Kerckhaert mr. I. van der Klooster mr. R.E. Labeur mr. drs. N. Lemmers dr. M.L. Louisse mr. S.M.C. Nuijten Mr. R. K. Pijpers prof. mr. E.J. van Praag
|
Redactiesecretaris(sen) M. Troost mr. P.M. van Vliet
|
Inleiding
Rosemarijn LabeurOp 2 februari jl. lanceerde de AFM de publieke consultatie over de voorgenomen wijzigingen van de bepalingen aangaande vermogensscheiding in de Nadere Regeling gedragstoezicht financiële ondernemingen Wft (NRgfo). De consultatie is zonder meer interessant vanuit inhoudelijk perspectief.
De AFM wil een einde maken aan het tijdperk van vermogensscheiding door beleggingsondernemingen door middel van een beleggersgiro. Bankbeleggingsondernemingen en daaraan verbonden bewaarbedrijven lijkt hetzelfde lot beschoren. De AFM vindt dat bewaring van effecten conform het systeem van de ... ...lees meer
Artikel
prof. mr. W.A.K. Rank1Op 3 februari 2016 heeft de AFM een consultatiedocument gepubliceerd betreffende een voorgenomen besluit tot wijziging van de Nadere regeling gedragstoezicht financiële ondernemingen Wft (hierna: Nrgfo Wft) ter zake van de regels met betrekking tot de bescherming van de rechten van cliënten inzake voor cliënten bewaarde financiële instrumenten. Blijkens het consultatiedocument acht de AFM het denkbaar dat bewaring van financiële instrumenten via een effectenbewaarbedrijf in de toekomst niet meer wordt toegestaan als middel van vermogensscheiding. De AFM verneemt graa... abonneren of dit artikel kopen.
mr. E.L.M. van Kranenburg1De herziene Richtlijn inzake het depositogarantiestelsel is met vertraging geïmplementeerd in Nederland. De aanpassingen in de Nederlandse wetregelgeving roepen vragen op, bijvoorbeeld ten aanzien van de rolverdeling tussen het depositogarantiefonds en De Nederlandsche Bank. Ook zijn er is een aantal zaken onduidelijk gebleven, hetgeen het naleven van deze nieuwe regels voor betrokken partijen bemoeilijkt. abonneren of dit artikel kopen.
mr. R.E.W. Mikulski[1]
Sinds een aantal jaren houdt DNB toezicht op gedrag en cultuur. DNB ziet dit toezicht als een aanvulling op traditionele vormen van financieel toezicht. Gedrag en cultuur hebben echter ook een plek veroverd in verschillende governanceregelingen. Voor banken is het daardoor niet altijd meer duidelijk welke (zelf)regulering op hen van toepassing is en welke toezichthouder in dit kader bevoegd is. Bovendien vinden veel banken dat gedrag en cultuur onder hun eigen verantwoordelijkheid vallen. In dit artikel wordt een overzicht gegeven van de belangrijkste (zelf)reguler... abonneren of dit artikel kopen.
mr. drs. S.M. Peek en mr. B. de Vries1De financiële toezichthouders leggen bestuurders en managers die betrokken zijn bij overtredingen door ondernemingen meer en meer onder een vergrootglas. De AFM en DNB maken steeds vaker gebruik van hun bevoegdheid bestuurlijke boetes op te leggen aan personen die feitelijk leidinggeven aan dergelijke overtredingen. Boetes kunnen aanzienlijke consequenties hebben voor senior management in de financiële sector. Dit artikel geeft een eerste overzicht van de procedures die daarover in de afgelopen jaren zijn gevoerd. Aan de orde komen de criteria om als feitelijk leidin... abonneren of dit artikel kopen.
mr. M.L.H. Lukkes, mr. M.J. van Loopik en mr. W.M. HaverkampWet- en regelgeving EuropeesEuropese Commissie (EC)Rapport over effect gewijzigde IAS 19 op volatiliteit eigen vermogen Op 6 januari 2016 heeft de EC voor het Europees Parlement en de Raad van de EU een rapport gepubliceerd over het effect van de gewijzigde International Account Standard (IAS) 19 op de volatiliteit van het eigen vermogen van banken en beleggingsondernemingen. IAS 19 bevat boekhoudkundige regels over de (gewijzigde) waardering van pensioenverplichtingen. Onder de Verordening kapitaalvereisten voor banken en bepaalde beleggingsondernemingen (575/... abonneren of dit artikel kopen.
mr. C.J. GroffenPer 18 maart 2016 wordt de UCITS V richtlijn1 geïmplementeerd in Nederland.2 In dit tijdschrift is eerder al aandacht besteed aan de wijzigingen als gevolg van UCITS V.3 Ik zal hieronder ingaan op wijzigingen als gevolg van de implementatie in Nederland, zoals de vastlegging in de Wft van de civielrechtelijke aansprakelijkheid van de bewaarder en de introductie van een vergunningplicht voor de bewaarder. abonneren of dit artikel kopen.
Jurisprudentie
mr. drs. S.J. Hoes-Weishut, mr. B.J. Boutellier, mr. A.E.E. Verspyck Mijnssen en mr. J. Sluijter1Inzake: execution only; liquidatie beleggingsportefeuille in verband met risicovolle optieposities Consument hield een beleggingsrekening aan bij Aangeslotene en belegde sinds 1987 op basis van execution only, met een speculatief risicoprofiel, onder meer in opties. Vanaf 2012 heeft Aangeslotene Consument enkele brieven gestuurd naar aanleiding van een marginoverschrijding als gevolg van opgetreden verliezen op de effectenportefeuille. Op 2 oktober 2013, bevestigd bij brief van 29 oktober 2013, heeft Aangeslotene aan Consument laten weten de hoge frequentie van optietransacties ... abonneren of dit artikel kopen.
mr. drs. S.J. Hoes-Weishut, mr. B.J. Boutellier, mr. A.E.E. Verspyck Mijnssen en mr. J. Sluijter1Inzake: execution only; geen causaal verband tussen onjuiste informatie over slotkoers en beweerdelijk geleden schade Consument hield een effectenrekening aan bij Aangeslotene, waarop hij onder andere in aandelen ASML belegde op basis van execution only. De slotkoers van het aandeel ASML op 9 juli 2012 was EUR 39,70 en de openingskoers op 10 juli 2012 was EUR 43,22. Op 10 juli 2012 belde Consument – voorbeurs – met de orderlijn van Aangeslotene en verzocht Aangeslotene voor hem 500 aandelen ASML te kopen. De medewerker van Aangeslotene gaf aan geen theoretische openingskoers voo... abonneren of dit artikel kopen.
mr. drs. S.J. Hoes-Weishut, mr. B.J. Boutellier, mr. A.E.E. Verspyck Mijnssen en mr. J. Sluijter1Inzake: art. 4:19 lid 2 Wft, verhouding met BW, eigen verantwoordelijkheid financiële onderneming invulling open normDe AFM heeft bij besluit van 15 april 2014 (primaire besluit) aan Eiseres, een verzekeraar die levensverzekeringen en natura-uitvaart-verzekeringen aanbood, een boete van EUR 500.000 opgelegd. Volgens de AFM had Eiseres art. 4:19 lid 2 Wft overtreden, onder meer door een advertentie op Google Adwords en een vergelijkingssite. Tevens besloot de AFM tot vroegtijdige openbaarmaking van dit boetebesluit op grond van art. 1:97 Wft. Eiseres heeft bezwaar gemaakt tegen h... abonneren of dit artikel kopen.
mr. drs. S.J. Hoes-Weishut, mr. B.J. Boutellier, mr. A.E.E. Verspyck Mijnssen en mr. J. Sluijter1Inzake: bestuurlijke boete aan feitelijk leidinggevende vanwege overtreding van het bankverbod. Tevens vroegtijdige openbaarmaking boetebesluitIn de periode van 16 juni 2011 tot 16 februari 2013 overtrad onderneming 1 het in art. 2:11 Wft neergelegde bankverbod. Eiser was één van de drie bestuurders van onderneming 2, waarvan genoemde onderneming 1 de dochteronderneming was. Op 13 maart 2014 legde DNB aan eiser een bestuurlijke boete op van EUR 100.000 wegens het feitelijk leidinggeven aan de overtreding van het in art. 2:11 lid 1Wft neergelegde bankverbod. Tevens besloot DNB to... abonneren of dit artikel kopen.
mr. drs. S.J. Hoes-Weishut, mr. B.J. Boutellier, mr. A.E.E. Verspyck Mijnssen en mr. J. Sluijter1Inzake: Renteswap en zorgplicht bank; verjaring en klachtplicht; berekening negatieve waarde renteswap Production Partners Beheer B.V. (hierna: PP) trok in 2007 financiering aan van ABN AMRO Bank N.V. (hierna: ABN AMRO), bestaande uit een rekening-courant en een tweetal Euribor-leningen. Ook sloot PP met ABN AMRO een renteswapovereenkomst af, ter grootte van (uiteindelijk) de gezamenlijke som van de Euribor-leningen, met een looptijd van tien jaar. PP gaf op een ‘Cliëntenprofiel Treasury’-formulier aan niet te beschikken over kennis of ervaring met derivaten. Op dit formulier st... abonneren of dit artikel kopen.
Vorige edities
2025
2024
Eerdere edities kunt u doorzoeken in het archief.
RSS
