Tijdschrift voor Financieel Recht
2018 nr. 5
Uitdagingen rond MiFID II kostentransparantie
mr. drs. R.A. Pattiselanno LL.M.
Artikel kopen € 79,00 excl. BTW
In plaats van abonneren kunt u dit artikel ook afzonderlijk kopen.
Inzicht in kosten is belangrijke informatie voor een belegger om daarop (mede) een beleggingsbeslissing te baseren. Bij inwerkingtreding van de Richtlijn betreffende markten voor financiële instrumenten (hierna: MiFID II) per 3 januari 2018 zijn de kostentransparantievoorschriften die gelden voor beleggingsondernemingen verder aangescherpt.[2] De verplichting om cliënten te voorzien van kosteninformatie is op zich niet nieuw ten opzichte van MiFID I. Wat echter wel nieuw is onder MiFID II is dat de beleggingsonderneming de informatie over alle kosten die verband houden met zowel de beleggingsdiensten (of nevendiensten) alsmede de kosten die zijn verwerkt in financiële instrumenten moet samenvoegen zodat de cliënt inzicht krijgt in de totale kosten van zijn beleggingen. En daarbij zal de beleggingsonderneming de cliënt tevens meer inzicht moeten geven in welk effect de kosten kunnen hebben op het rendement. De ratio van deze nieuwe regels moge duidelijk zijn. De nieuwe kostentransparantieregels zouden ook moeten leiden tot een betere vergelijkbaarheid van kosten tussen beleggingsondernemingen onderling. Niettemin stelt de gedetailleerde invulling van de MiFID II kostentransparantieregels beleggingsondernemingen voor de nodige uitdagingen. In deze bijdrage zal worden ingegaan op een aantal aspecten daarvan.
U heeft op dit moment geen toegang tot de volledige inhoud van dit product. U kunt alleen de inleiding en hoofdstukindeling lezen.
Wanneer u volledige toegang wenst tot alle informatie kunt u zich abonneren of inloggen als abonnee.
Verder in dit artikel:
1. Nieuwe invulling kostentransparantieregels
1.1. Principe van geaggregeerde kostentransparantie.
2. Ex-ante kostentransparantie
2.1. Wanneer en hoe vaak moet ex-ante kostentransparantie worden gegeven?
2.2. Moet ex-ante kostentransparantie op transactieniveau worden weergegeven?
2.3. Moet ex-ante kostentransparantie geheel gepersonaliseerd worden vormgegeven?
2.4. Wat moet worden meegenomen in het ex-ante kostentransparantieoverzicht?
3. Ex-post kostentransparantie
3.1. Wanneer en hoe vaak moet ex-post kostentransparantie worden gegeven?
3.2. Hoe moet ex-post kostentransparantie worden berekend?
4. Illustratie
5. Tot slot
Bijlage(n)
- Bijlagen zijn alleen beschikbaar voor abonnees.
Artikel informatie
- Type
-
Artikel
- Auteurs
-
mr. drs. R.A. Pattiselanno LL.M.1
- Auteursvermelding
- Ik ben auteur van dit artikel
- Datum artikel
-
03 mei 2018
- Uniek Den Hollander publicatienummer
-
UDH:FR/14897
Beheerders, pas toe of leg uitDe AFM heeft een onderzoek gedaan bij beheerders van beleggingsinstellingen waarvan de vergunning op 22 juli 2014 van rechtswege is omgezet naar een AIFM-vergunning. Van de 75 beheerders in Nederla...
Uitdagingen rond MiFID II kostentransparantieInzicht in kosten is belangrijke informatie voor een belegger om daarop (mede) een beleggingsbeslissing te baseren. Bij inwerkingtreding van de Richtlijn betreffende markten voor financiële inst...
