ESMA Guidelines on Fund Names: "What's in a name?"

Om het risico van greenwashing in fondsnamen tegen te gaan, heeft de European Securities and Markets Authority op 21 augustus 2024 richtsnoeren gepubliceerd in alle officiële talen van de EU-lidstaten met betrekking tot fondsnamen die ESG- of duurzaamheidsgerelateerde termen bevatten. In dit artikel worden de criteria van de richtsnoeren besproken, met aandacht voor de (internationale) achtergrond, juridische grondslag, toepassingsgebied en mogelijke uitdagingen bij de uitvoering in de praktijk.

1. Introductie

Eind 2022 waren er wereldwijd meer dan 137.892 gereguleerde fondsen met een gezamenlijk totaal vermogen van meer dan 54 biljoen Euro.2 Te midden van deze verscheidenheid aan fondsen, hebben voornamelijk fondsbeheerders in de EU gereageerd op de sterke vraag naar ESG-beleggingsproducten door nieuwe ESG-fondsen te lanceren of door bestaande fondsen om te vormen naar ESG-vriendelijke beleggingen. Beleggers staan hierdoor voor een breed s...

Verder in dit artikel:

1. Introductie

2. (Internationale) Achtergrond 

2.1. De Verenigde Staten: bepaling 35d lid 1 onder de Investment Company Act (The Names Rule)

2.2. Nationale wetgevingsinitiatieven voor de naamgeving van beleggingsfondsen binnen de EU

2.3. ESMA: nieuwe richtsnoeren voor namen van duurzame fondsen

3. Juridische basis

4. Voor welke fondsen gelden de regels?  

5. Wat zijn de criteria?

5.1. Drempelwaarde 80% bindend afgestemd op ecologische of sociale kenmerken of duurzame beleggingsdoelstellingen

5.2. Betekenisvol investeren in duurzame beleggingen als omschreven in artikel 2, lid 17 SFDR

5.3. Bewijsvoering bij fondsen die termen als "transitie-" of "impact-" in hun namen gebruiken

5.4. CTB (Climate Transition Benchmark) en PAB (Paris-Aligned Benchmark) criteria

6. Knelpunten in de praktijk

7. Conclusie