mr. J.W.P.M. van der VeldenHet land der beleggingsinstellingen is verdeeld in twee
provincies. Aan de ene kant vindt men er de provincie van
beleggingsmaatschappijen. Dit zijn rechtspersonen die
voor eigen rekening beleggen ten behoeve van aandeelhouders
of leden. Voor de civilist is dit bekend terrein. Aan
de andere kant ligt de provincie der beleggingsfondsen,
welk terrein veel minder is ontgonnen. De civielrechtelijke
jurist dubt regelmatig over de wegen die hij door dit
gebied moet kiezen. In dit artikel wil ik enkele wegen met
u bewandelen op het terrein van (middellijke) vertegenwoordiging.
In de prak... abonneren of dit artikel kopen.
mr. A.L. WissingIn de algemene vergadering van vandeelhouders van 10
mei jl. presenteerde de directie van De Nederlandsche
Bank N.V. (‘DNB’) haar jaarverslag over 2005. In het
verslag, met als sluitstuk de jaarrekening, legt DNB openbare
(financiële) verantwoording af over het door haar in
haar hoedanigheid van centrale bank en prudentieel toezichthouder
financiële instellingen gevoerde beleid in
2005. DNB blikt terug op een bewogen jaar. Een jaar
waarin voormalig DNB-president Wim Duisenberg bemiddelde
in het ‘Leaseverlies-conflict’ dat op 29 april 2005
resulteerde in een regeling over de restsc... abonneren of dit artikel kopen.
mr. E. van den IngMet de Wet financiële dienstverlening (‘Wfd’) is vastgelegd
aan welke kwaliteitskenmerken financiële dienstverleners
en hun financiële dienstverlening moeten voldoen. De
doelstelling van de Wfd is het vastleggen van de verantwoordelijkheden
van financiële dienstverleners ter bescherming
van de consument. Teneinde een effectieve
bescherming van consumenten te waarborgen dienen, in
beginsel, alle financiële dienstverleners te beschikken over
een vergunning. De Wfd bevat daartoe een algemeen
verbod tot het verrichten van financiële diensten zonder
vergunning (artikel 10 Wfd), alsmede... abonneren of dit artikel kopen.
mr. R.-J.P. LugardSinds 1 maart 2004 is de Wet toezicht trustkantoren (Wtt)1
van kracht en is De Nederlandsche Bank (DNB) aangewezen
als toezichthouder. Ter uitvoering van zijn taak heeft
de toezichthouder onder meer de Regeling integere
bedrijfsvoering Wet toezicht trustkantoren Wtt (Rib Wtt)2
vastgesteld. Het toezicht ziet op een integere bedrijfsvoering.
Eén van de belangrijkste verplichtingen is het maken
van een analyse van de integriteitrisico’s zowel vóór de
acceptatie van cliënten als gedurende de gehele dienstverlening
aan cliënten. abonneren of dit artikel kopen.
mr. T.G.A. Alferink, mr. P. Kerckhaert en mr. D. van der StamZelden zal een hoogleraar sneller praktisch succes hebben
geoogst met zijn oratie dan mijn collega Wouter Kalkman,
bijzonder hoogleraar Verzekeringsrecht aan de UvA en
tevens werkzaam bij ING. In zijn op 15 juni jl. uitgesproken
intreerede ‘“… Papier, hier! ...”?’1 hield Kalkman een
pleidooi voor het als volwaardig erkennen van elektronische
communicatie in het verzekeringsrecht. Minister Donner
van Justitie had iets minder dan een jaar daarvoor in
de kamerstukken van de Invoeringswet van titel 7.17
(verzekering) van het Burgerlijk Wetboek nog sterk gepleit
voor het schriftelijkhe... abonneren of dit artikel kopen.
mr. F.R.H. van der Leeuw en mr. A.R. FiliusHet vermogen van de belegger was gesplitst over twee
portefeuilles op zijn eigen naam en een portefeuille op
naam van zijn vennootschap. De statuten van de vennootschap
maakten melding van een pensioenverplichting. Er
ontstond een geschil tussen de instelling en de belegger
over de wijze waarop belegd moest worden. Toen de
pensioenverplichting opeisbaar werd had de instelling de
belegger erop gewezen dat de portefeuille ingevuld moest
worden conform een vastrentend portefeuilleprofiel, hetgeen
een afbouw impliceerde van het belang in aandelen.
De belegger stelde zich op het standp... abonneren of dit artikel kopen.
mr. F.R.H. van der Leeuw en mr. A.R. FiliusEind 1999 ging de belegster met de instelling een relatie
van vermogensbeheer aan. De belegster heeft de instelling
schriftelijk en expliciet te kennen gegeven een verdeling te
wensen van 70% aandelen en 30% obligaties. Tot de
klachten behoorde het verwijt dat de instelling zich aan de
gewenste verdeling niet had gehouden. In de oordeelsvorming
van de Klachtencommissie was de zojuist genoemde
instructie van groot belang, evenals de kwalificatie ‘neutraal’
van het risicoprofiel, dat op uitdrukkelijk verzoek van
de belegster aldus was vastgelegd, nadat zij bezwaar had
gemaakt tegen ... abonneren of dit artikel kopen.
mr. F.R.H. van der Leeuw en mr. A.R. FiliusTussen de belegger en de instelling bestond een beleggingsadviesrelatie.
De belegger stelde zich onder meer op
het standpunt dat de instelling zich onvoldoende actief
had opgesteld en geen actie had ondernomen of veiligheden
had ingebouwd om het vermogensverlies te voorkomen.
Daarnaast meende de belegger dat er bij de samenstelling
van de portefeuille onvoldoende rekening was
gehouden met de pensioendoelstelling van het vermogen.
De Klachtencommissie overwoog dat de belegger in een
adviesrelatie in beginsel zelf verantwoordelijk is voor de
gang van zaken met betrekking tot de bele... abonneren of dit artikel kopen.
mr. F.R.H. van der Leeuw en mr. A.R. FiliusDe belegger had de beschikking over een krediet, waarvoor
zijn portefeuille als onderpand gold. Ten gevolge van
een dekkingstekort heeft de bank de portefeuille geliquideerd.
De belegger klaagde erover dat daar met hem geen
overleg over was gevoerd. Het beroep van de belegger op
artikel 28 lid 4 NR werd verworpen omdat de portefeuille
ten tijde van de onderdekking uitsluitend bestond uit
aandelen, zodat het risico dat hij zijn verplichtingen jegens
derden niet zou kunnen nakomen, zich niet voordeed.
Desalniettemin bracht de zorgplicht naar de opvatting van
de Commissie van Beroep ... abonneren of dit artikel kopen.
mr. F.R.H. van der Leeuw en mr. A.R. FiliusVan Vroenhoven had met ING een relatie van vermogensbeheer
en was van mening dat de bank was tekortgeschoten
in de nakoming van haar verplichtingen onder de
beheerovereenkomst. Volgens Van Vroenhoven had de
bank hem onvoldoende gewaarschuwd voor de risico’s
van beleggen met geleend geld, het vermogen onzorgvuldig
beheerd, de pensioenbestemming van het vermogen
veronachtzaamd en geen op de persoonlijke omstandigheden
van Van Vroenhoven toegesneden beheer gevoerd.
Het verwijt dat niet was gewaarschuwd voor de risico’s
van beleggen met geleend geld werd gepasseerd, omdat
die risico’... abonneren of dit artikel kopen.
mr. F.R.H. van der Leeuw en mr. A.R. FiliusDe bank had eisers voor in totaal NLG 6 miljoen aan beleggingskrediet
verschaft, waarmee door eisers op speculatieve
wijze en met verlies is belegd. Eisers hielden de
bank aansprakelijk voor hun verliezen, met het argument
dat de bank haar zorgplicht had geschonden. De rechtbank
overwoog dat de omvang van de zorgplicht afhangt van de
omstandigheden van het geval, waaronder de aard van de
relatie. In casu was niet duidelijk of er sprake was van een
beleggingsadviesrelatie of van een execution only-relatie.
De bank rekende voor beleggingsadvies en execution only
dezelfde tarieven, w... abonneren of dit artikel kopen.
mr. T.G.A. Alferink, mr. P. Kerckhaert en mr. D. van der StamWijziging van de Uitvoeringsregeling Wet identificatie bij
dienstverlening en Wet melding ongebruikelijke transacties abonneren of dit artikel kopen.
mr. T.G.A. Alferink, mr. P. Kerckhaert en mr. D. van der StamVaststellingsregeling verdeelsleutels, bandbreedtes en
bedragen 2006 Regeling bekostiging financieel toezicht
(Stcrt. 13 juli 2006, nr. 134/p. 10) en Vaststellingsregeling
tarieven doorlopend toezicht Wet financiële dienstverlening
(Stcrt. 27 juni 2006, nr. 122/p. 10) abonneren of dit artikel kopen.
mr. T.G.A. Alferink, mr. P. Kerckhaert en mr. D. van der StamVaststelling tarieven Regeling bekostiging Wet toezicht
trustkantoren (Stcrt. 23 juni 2006, nr. 120/p. 20 en Stcrt. 29
juni 2006, nr. 124/p. 9 (rectificatie)) abonneren of dit artikel kopen.
mr. T.G.A. Alferink, mr. P. Kerckhaert en mr. D. van der StamWijziging van de Regeling bekostiging financieel toezicht
en de Tijdelijke vrijstellingsregeling overnamebiedingen
(Stcrt. 14 juni 2006, nr. 113/p. 20) abonneren of dit artikel kopen.
mr. T.G.A. Alferink, mr. P. Kerckhaert en mr. D. van der StamWijziging Nadere Regeling financiële dienstverlening
(Stcrt. 11 juli 2006, nr. 132/p. 14) abonneren of dit artikel kopen.
mr. T.G.A. Alferink, mr. P. Kerckhaert en mr. D. van der StamWijziging Nadere Regeling gedragstoezicht effectenverkeer
2002 (Stcrt. 6 juni 2006, nr. 107/p. 26 en Stcrt. 16 juni
2006, nr. 115/p. 16 (rectificatie)) abonneren of dit artikel kopen.
mr. T.G.A. Alferink, mr. P. Kerckhaert en mr. D. van der StamWijziging Beleidsnotitie inzake internet abonneren of dit artikel kopen.
mr. T.G.A. Alferink, mr. P. Kerckhaert en mr. D. van der StamVaststellingsregeling Wtk 1992 bedragen, verdeelsleutels
en bandbreedtes voor 2006 en Vaststelling bedragen,
verdeelsleutels en bandbreedtes 2006 Regeling toezichtkosten
AFM Wet toezicht kredietwezen 1992 (Stcrt. 21
juni 2006, nr. 118/p. 17 en Stcrt. 29 juni 2006, nr. 124/p. 77) abonneren of dit artikel kopen.
mr. T.G.A. Alferink, mr. P. Kerckhaert en mr. D. van der StamAdoption and publication of the Capital Requirements
Directive abonneren of dit artikel kopen.
mr. T.G.A. Alferink, mr. P. Kerckhaert en mr. D. van der StamMoney laundering and terrorist financing: Commission
adopts ‘level 2’ implementing measures to Third Directive abonneren of dit artikel kopen.
mr. T.G.A. Alferink, mr. P. Kerckhaert en mr. D. van der StamEvaluatie Wet inzake de Geldtransactiekantoren (Kamerstukken
II 2005/06, 30 598, nr. 1) abonneren of dit artikel kopen.
mr. T.G.A. Alferink, mr. P. Kerckhaert en mr. D. van der StamBrief van de Minister van Financiën inzake de Wft, 12 juni
2006 (Kamerstukken II 2005/06, 29 708, nr. 47) abonneren of dit artikel kopen.
mr. T.G.A. Alferink, mr. P. Kerckhaert en mr. D. van der StamBrief van de Minister van Financiën met de uitkomsten
van de consultatie en nieuwe ontwerpen van een viertal
besluiten in het kader van de Wft, 6 juni 2006 abonneren of dit artikel kopen.
mr. T.G.A. Alferink, mr. P. Kerckhaert en mr. D. van der StamBrief van de Minister van Financiën met de uitkomsten
van de consultatie en nieuwe ontwerpen van een viertal
besluiten in het kader van de Wft, 24 mei 2006 (Kamerstukken
II 2005/06, 29 708, nr. 43) abonneren of dit artikel kopen.
mr. T.G.A. Alferink, mr. P. Kerckhaert en mr. D. van der StamBrief van de Minister van Financiën inzake de Evaluatie
van de wijziging van de Wet melding ongebruikelijke
transacties en de Wet identificatie bij dienstverlening 1993
met het oog op het verplichtstellen van de identificatieplicht
en van de meldingsplicht van ongebruikelijke transacties
door handelaren in zaken van grote waarde, 24 mei
2006 (Kamerstukken II 2005/06, 29 708, nr. 43) abonneren of dit artikel kopen.
mr. T.G.A. Alferink, mr. P. Kerckhaert en mr. D. van der StamAFM publiceert ‘Institutionele brochure: Wet financiële
dienstverlening (Wfd) – Achtergrondinformatie voor financieel
dienstverleners’ en Kwaliteitskenmerkendocument
Wfd abonneren of dit artikel kopen.
mr. T.G.A. Alferink, mr. P. Kerckhaert en mr. D. van der StamDNB, CBFA en NBB tekenen Memorandum of Understanding
over crisismanagement abonneren of dit artikel kopen.
mr. T.G.A. Alferink, mr. P. Kerckhaert en mr. D. van der StamMarkets in Financial Instruments Directive (‘MiFID’):
implementing measures close to adoption abonneren of dit artikel kopen.
mr. T.G.A. Alferink, mr. P. Kerckhaert en mr. D. van der Stam12 June 2006: Call for evidence on transparency in bond
markets and other non-equity markets abonneren of dit artikel kopen.
mr. T.G.A. Alferink, mr. P. Kerckhaert en mr. D. van der StamCESR publishes a Call for evidence on the Evaluation of
the supervisory functioning of the EU market abuse
regime abonneren of dit artikel kopen.
mr. T.G.A. Alferink, mr. P. Kerckhaert en mr. D. van der StamQuestionnaire on the day-to-day application of the IOSCO code by the Credit Rating Agencies abonneren of dit artikel kopen.
mr. T.G.A. Alferink, mr. P. Kerckhaert en mr. D. van der StamConsultation on CESR Work Programme on MiFID level 3
Work abonneren of dit artikel kopen.
mr. T.G.A. Alferink, mr. P. Kerckhaert en mr. D. van der StamCESR publishes its report to the Financial Services Committee,
which updates on its efforts to deliver supervisory
convergence, and highlights any challenges to delivering
greater convergence abonneren of dit artikel kopen.
mr. T.G.A. Alferink, mr. P. Kerckhaert en mr. D. van der StamDefinitieve guidelines vereenvoudiging grensoverschrijdende
notificatieprocedure icbe’s abonneren of dit artikel kopen.
mr. T.G.A. Alferink, mr. P. Kerckhaert en mr. D. van der StamCESR publishes its Annual Report for 2005 abonneren of dit artikel kopen.
mr. T.G.A. Alferink, mr. P. Kerckhaert en mr. D. van der StamFinal Advice – Storage of regulated information and filing
of regulated information abonneren of dit artikel kopen.
mr. T.G.A. Alferink, mr. P. Kerckhaert en mr. D. van der StamBasel Committee issues principles on home-host information
sharing for effective Basel II implementation abonneren of dit artikel kopen.
mr. T.G.A. Alferink, mr. P. Kerckhaert en mr. D. van der StamPublication of the June 2006 ECB Financial Stability
Review abonneren of dit artikel kopen.
mr. T.G.A. Alferink, mr. P. Kerckhaert en mr. D. van der StamJaarverslag 2005 abonneren of dit artikel kopen.
mr. T.G.A. Alferink, mr. P. Kerckhaert en mr. D. van der StamAssessment of the new global note arrangement for
international debt securities abonneren of dit artikel kopen.
mr. T.G.A. Alferink, mr. P. Kerckhaert en mr. D. van der StamSlotcommuniqué jaarlijkse conferentie abonneren of dit artikel kopen.
mr. T.G.A. Alferink, mr. P. Kerckhaert en mr. D. van der StamJaarverslag 2005 abonneren of dit artikel kopen.
RSS