Tijdschrift voor Financieel Recht 2019 nr. 1/2

Regulatory constraints for EU financial institutions crossing borders. Do the rules match modern-day reality?

dr. mr. E.J. van Praag M. Jur (Oxon)1

Artikel kopen € 39,50 excl. BTW

In plaats van abonneren kunt u dit artikel ook afzonderlijk kopen.

This article deals with EU financial institutions that cross borders, either by attracting clients in other EU member states or by centralising functions in the EU or even outside of the EU. Depending on the exact qualification of their activities, these financial institutions may be exposed to supervision by the Supervisory authorities of other EU member states scrutiny or in case of services provided from outside of the EU back into the EU by the regulatory scrutiny of their home state supervisor/the ECB. This article explains this often complex part of law and tries to distinguish between the various modes of being active abroad. I also provide recommendations on how to update applicable rules and regulatory positions. As such this article is relevant for lawyers working in or supervisors dealing with internationally active financial institutions and legal scientist and policy makers who want to better understand the challenges that these financial institutions face.

U heeft op dit moment geen toegang tot de volledige inhoud van het artikel. U kunt alleen de inleiding en hoofdstukindeling lezen.

Wanneer u volledige toegang wenst tot alle informatie kunt u zich abonneren op dit tijdschrift of inloggen als abonnee.


Verder in dit artikel:

1. Introduction

2. Cross border activities within the EU

3. The definition of cross border services and branch office were originally defined in the Treaty of Rome 1957 and explained by the EU court of justice

4. Serving clients resident in other EU member states: branches in the EU financial services directives and regulations

4.1. A branch office performs financial services

4.2. An office of the credit institution equipped with staff that can take decisions is a branch

4.3. A back office is not a branch office

4.4. A branch office must serve local clients

4.5. The use of local intermediaries can qualify as a branch office

5. Serving clients resident in other EU member states: freedom of services in the EU financial services directives and regulations.

5.1. Lower boundary: when are services provided abroad?

5.2. Lower boundary: specific rules in some financial services directive and regulations for when services are provided abroad

5.3. Upper boundary: The freedom to provide services in the EU financial services directives and regulations is (not) limited to temporary activities.

5.4. Upper boundary: A credit institution can be active in the same Member State through a subsidiary, branch office and freedom of services simultaneously

6. Accessing clients resident in other EU member states: the e-commerce directive?

7. Can a company use offices outside of the European Union to serve EU clients?

8. Critical evaluation and conclusion

Deel deze pagina:

Nog niet beoordeeld

Bijlage(n)

  • Bijlagen zijn alleen beschikbaar voor abonnees.

Artikel informatie

Type
Artikel
Auteurs
dr. mr. E.J. van Praag M. Jur (Oxon)1
Auteursvermelding
Ik ben auteur van dit artikel
Datum artikel
Uniek Den Hollander publicatienummer
UDH:FR/15369

Verder in 2019 nr.1/2

 Toezicht

‘Toezicht’ is onlosmakelijk verbonden met het financieel recht en dit tijdschrift ontleent daarmee ook voor een groot gedeelte haar bestaansrecht aan het financieel toezicht. Dit komt d...

 Extern toezicht op gedrag en cultuur: een paradoxale opgave?

1. Uitdijend toezichtHet extern toezicht op financiële instellingen is na de financiële crisis enorm toegenomen. Het toezicht is naar alle kanten uitgebreid, als een uitdijend universum. De hoeveel...

 Informele handhaving

Toezichthouders op de Nederlandse financiële markten treffen meer informele dan formele maatregelen. Informele maatregelen kunnen zeer effectief zijn. Daardoor kunnen toezichthouders relatief sn...

 Overzicht Hof van Justitie

Het Hof van Justitie van de Europese Unie is belast met de interpretatie van alle wetgeving in de Europese Unie. De arresten van dit Hof worden steeds belangrijker vanwege de toename aan Europes...

 Regulatory constraints for EU financial institutions crossing borders. Do the rules match modern-day reality?

This article deals with EU financial institutions that cross borders, either by attracting clients in other EU member states or by centralising functions in the EU or even outside of the EU. Dep...

 Grensoverschrijdende dienstverlening door verzekeraars, recente ontwikkelingen

Het toezicht op grensoverschrijdende activiteiten van financiële ondernemingen kent specifieke uitdagingen. In deze bijdrage worden, aan de hand van een aantal recente ontwikkelingen, de uitdagi...

 Rondom het nieuws - Goede voornemens

Het begin van een nieuw jaar is vaak het moment voor goede voornemens. Ook de AFM en DNB presenteren jaarlijks rond de jaarwisseling hun plannen voor het toezicht. Op 29 november 2018 heeft DNB de ...