De zaak Theodore W. Urban of de aansprakelijkheid van de compliance officer
mr. drs. B.D. Berendsen en mr. G.J.P. Jong*
Compliance officers bij financiële ondernemingen in de Verenigde Staten (VS) haalden opgelucht adem. Vanaf eind januari 2012 werd voormalig ‘general counsel ‘ Theodore W. Urban door toezichthouder de U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) niet langer beticht van ‘failure to supervise’. Door de zaak tegen Urban te laten vallen bleef onduidelijk wanneer er volgens de toezichthouder wél sprake was van ‘failure to supervise’. In een publicatie van 30 september 20131 gaf de SEC vervolgens antwoord
Artikel kopen € 79,00 excl. BTW
In plaats van abonneren kunt u dit artikel ook afzonderlijk kopen.
op de vraag wanneer ‘compliance and legal personnel’ bij broker-dealers als ‘supervisor’ wordt aangemerkt en welke verantwoordelijkheden daarbij horen. Ook werd duidelijk gemaakt dat dit personeel aansprakelijk kan worden gesteld voor (hun rol bij) overtredingen van ‘federal securities laws’, ongeacht hun status als ‘supervisor’. Wij verwijzen in dat verband naar een tweetal publicaties waarin voorbeelden worden besproken van ‘enforcement actions’ tegen Chief Compliance Officers, niet alleen van broker-dealers maar ook van investment companies en investment advisers.2 Naar aanleiding van de zaak Urban kwam bij ons de vraag op of en, zo ja, hoe deze aansprakelijkheid elders is geregeld. In deze bijdrage wordt het antwoord op die vraag vanuit verschillende invalshoeken gegeven. Welke aansprakelijkheidsrisicico’s loopt de compliance officer3 bij financiële ondernemingen bij zijn dagelijkse werkzaamheden? Hierbij gaan wij achtereenvolgens in op de aansprakelijkheid van die compliance officer in de VS, het Verenigd Koninkrijk (VK) en België. Daarna volgt een bespreking van de Nederlandse situatie waarbij wij ook stilstaan bij de aansprakelijkheid van een andere ‘wettelijke controleur’, de internal auditor. In onze eindconclusie nemen wij, aan de hand van de subconclusies uit dit (rechts)vergelijkend onderzoek, een aantal overwegingen op voor de Nederlandse situatie. Graag zien wij deze als uitgangspunt voor een nadere discussie over dit onderwerp binnen de gemeenschap van compliance officers in Nederland. ‘If they’re scared of their own shadows, it will be counterproductive’, aldus SEC commissioner Gallagher over de compliance officer.4 Oftewel: waar zou zijn aansprakelijkheid moeten beginnen? Maar ook: waar zou deze moeten eindigen?
U heeft op dit moment geen toegang tot de volledige inhoud van dit product. U kunt alleen de inleiding en hoofdstukindeling lezen.
Wanneer u volledige toegang wenst tot alle informatie kunt u zich abonneren of inloggen als abonnee.
