Tijdschrift voor Compliance 2018 nr. 2

The role of the second line of defense in post-event transaction monitoring

drs. R.W.A. Bakkers

The society as a whole and regulators in specific are paying more and more attention to the negative influence of financial economic crime on the real economy. Examples of financial economic crime are money laundering, tax evasion, fraud and terrorist financing. Global money laundering transactions alone are estimated at 2 to 5% of global GDP, or roughly U.S. $1-2 trillion annually. Financial institutions, such as banks, are exploited by criminal(s) (organizations) to proceed their illicit earnings

Artikel kopen € 32,45 excl. BTW

In plaats van abonneren kunt u dit artikel ook afzonderlijk kopen.

from financial economic crime. To combat this, financial institutions are, besides other controls such as customer due diligence at onboarding, expected to dedicate an increasing amount of resources on detecting suspicious behavior1 by their clients and to report such behavior to the government2 without delay. Financial institutions commonly apply 'post-event transaction monitoring' to meet this obligation to detect suspicious client behavior. A financial institution’s management board is ultimately accountable for the design and operating effectiveness of post-event transaction monitoring. However, adhering the three lines of defense model3, there are several other organizational units that play an essential role in the post-event transaction monitoring process. Examples (per line of defense) are: • First line of defense: front-office, operations, IT, legal4; • Second line of defense: compliance, risk management; • Third line of defense: internal audit. In this article we reflect on the role of the second line of defense, and specifically on the role of the compliance function, in post-event transaction monitoring. First, we elaborate on post-event transaction monitoring from a process perspective, followed by an overview of the relevant regulatory requirements5 and a deep-dive on the specific roles of the compliance function in post-event transaction monitoring. We finalize this article by reflecting on the impact of (new) technologies on post-event transaction monitoring and on the role of compliance and some concluding remarks.

U heeft op dit moment geen toegang tot de volledige inhoud van het artikel. U kunt alleen de inleiding en hoofdstukindeling lezen.

Wanneer u volledige toegang wenst tot alle informatie kunt u zich abonneren op dit tijdschrift of inloggen als abonnee.


Deel deze pagina:

Nog niet beoordeeld

Bijlage(n)

  • Bijlagen zijn alleen beschikbaar voor abonnees.

Artikel informatie

Type
Artikel
Auteurs
drs. R.W.A. Bakkers
Auteursvermelding
Ik ben auteur van dit artikel
Datum artikel
Uniek Den Hollander publicatienummer
UDH:TvCo/14881

Gerelateerde inhoud

Vrij gevonden op trefwoorden:

post-event transaction monitoring, Anti Money Laundering Directive, second line of defense

    Geen gerelateerde artikelen gevonden.

Verder in 2018 nr.2

 Redactioneel Terrorismefinanciering

Het themanummer gaat over de verschillende aspecten van en voor een effectieve aanpak van transactiemonitoring, klantacceptatie, witwassen, proliferatie en terrorismefinanciering. Zond...

 The role of the second line of defense in post-event transaction monitoring

The society as a whole and regulators in specific are paying more and more attention to the negative influence of financial economic crime on the real economy. Examples of financial ec...

 Herakles en de Kerberos

Dit artikel gaat over een effectieve aanpak van witwassen, en proliferatie- en terrorismefinanciering.1 De oorspronkelijke gedachte achter het melden van ongebruik...

 Terrorismefinanciering – de noodzaak van publiek-private samenwerking

Het is niet onbegrijpelijk dat terrorismefinanciering al een tijd hoog op de agenda staat, ook bij De Nederlandsche Bank (DNB). Zo heeft DNB in haar nieuwsbrief ...

 Veranderingen in landschap van verzekeringsdistributie bieden verzekeraars en adviseurs kansen om de dienstverlening aan klanten te verbeteren

De afgelopen jaren hebben onder meer het provisieverbod en technologische ontwikkelingen het bedrijfsmodel van verzekeraars, gevolmachtigd agenten, adviseurs en bemiddelaars

 FinTech & Wwft. Innovatie in het klantacceptatieproces: waarborgen en aandachtspunten

Innovatie in het klantacceptatieproces Financiële dienstverlening is de laatste jaren in rap tempo gedigitaliseerd. Klanten worden tegenwoordig veelal online of mobiel bedien...

 Which digital innovations can enhance the combat of financial institutions to detect Financial Economic Crime?

Introduction The digitalization of banking not only opens up unprecedented opportunities for individuals and organizations to conduct their business, but also for the prevent...

 Uit de boekenkast van de bedrijfsethiek (68)

In de bedrijfsethiek is een groot aantal boeken en artikelen verschenen waarin op praktische wijze integriteitsvraagstukken worden behandeld en concrete aanbevelingen worden gedaa...