Tijdschrift voor Compliance 2018 nr. 2

Which digital innovations can enhance the combat of financial institutions to detect Financial Economic Crime?

S.J. van Eerten MSc EMoC & mr. K.E.J. van Heugten

Introduction The digitalization of banking not only opens up unprecedented opportunities for individuals and organizations to conduct their business, but also for the prevention and detection of Financial Economic Crime1 (FEC). Where Know Your Customer (KYC) traditionally is recognized as ‘slack’ in banking processes, digital innovations show how banks can reinvent themselves and become future-proof; both from a regulatory as well as a cost-efficiency perspective. For years now, financial crime has become a ‘stayawake’ issue for

Artikel kopen € 32,45 excl. BTW

In plaats van abonneren kunt u dit artikel ook afzonderlijk kopen.

corporate directors and board members around the world. The stakes to protect corporations and society from the impact of financial crime are high. The level at which criminals are targeting financial institutions has reached an all-time high, and the likelihood of this abating any time soon is low. The World Economic Forum Global Risk Report 2017 has placed a number of risks both directly and indirectly related to financial crime on its top 10 list of high likelihood and impact: large-scale terrorist attacks, weapons of mass destruction, massive incidents of data fraud/theft and illicit trade.2 The report goes on to say ‘slow growth, high debt and demographic change creates an environment that favours financial crises, pervasive corruption, short-termism and unequal benefits of growth’. Financial institutions need to look for opportunities to reduce compliance costs, enhance customer experiences and generate new business models while remaining compliant While it’s difficult to quantify the costs of financial crime for organizations, there is no doubt it has become a significant issue for financial institutions and one that is getting more challenging by the day. What is clear is that financial institutions cannot keep on top of all these dynamic threats by tackling today’s incidents with yesterday’s strategies. Financial institutions need to look for opportunities to reduce compliance costs, enhance customer experiences and generate new business models while remaining compliant. This article sets out how financial institutions can accomplish this with ‘Digital KYC’. First the current state and trends in fighting FEC are described. Next, key elements for Digital KYC are discussed, such as Robotics, Artificial Intelligence and Smart Identity.

U heeft op dit moment geen toegang tot de volledige inhoud van het artikel. U kunt alleen de inleiding en hoofdstukindeling lezen.

Wanneer u volledige toegang wenst tot alle informatie kunt u zich abonneren op dit tijdschrift of inloggen als abonnee.


Deel deze pagina:

Nog niet beoordeeld

Bijlage(n)

  • Bijlagen zijn alleen beschikbaar voor abonnees.

Artikel informatie

Type
Artikel
Auteurs
S.J. van Eerten MSc EMoC & mr. K.E.J. van Heugten
Auteursvermelding
Ik ben auteur van dit artikel
Datum artikel
Uniek Den Hollander publicatienummer
UDH:TvCo/14886

Gerelateerde inhoud

Vrij gevonden op trefwoorden:

digital KYC, financial crime threat analysis, cost-efficient

    Geen gerelateerde artikelen gevonden.

Verder in 2018 nr.2

 Redactioneel Terrorismefinanciering

Het themanummer gaat over de verschillende aspecten van en voor een effectieve aanpak van transactiemonitoring, klantacceptatie, witwassen, proliferatie en terrorismefinanciering. Zond...

 The role of the second line of defense in post-event transaction monitoring

The society as a whole and regulators in specific are paying more and more attention to the negative influence of financial economic crime on the real economy. Examples of financial ec...

 Herakles en de Kerberos

Dit artikel gaat over een effectieve aanpak van witwassen, en proliferatie- en terrorismefinanciering.1 De oorspronkelijke gedachte achter het melden van ongebruik...

 Terrorismefinanciering – de noodzaak van publiek-private samenwerking

Het is niet onbegrijpelijk dat terrorismefinanciering al een tijd hoog op de agenda staat, ook bij De Nederlandsche Bank (DNB). Zo heeft DNB in haar nieuwsbrief ...

 Veranderingen in landschap van verzekeringsdistributie bieden verzekeraars en adviseurs kansen om de dienstverlening aan klanten te verbeteren

De afgelopen jaren hebben onder meer het provisieverbod en technologische ontwikkelingen het bedrijfsmodel van verzekeraars, gevolmachtigd agenten, adviseurs en bemiddelaars

 FinTech & Wwft. Innovatie in het klantacceptatieproces: waarborgen en aandachtspunten

Innovatie in het klantacceptatieproces Financiële dienstverlening is de laatste jaren in rap tempo gedigitaliseerd. Klanten worden tegenwoordig veelal online of mobiel bedien...

 Which digital innovations can enhance the combat of financial institutions to detect Financial Economic Crime?

Introduction The digitalization of banking not only opens up unprecedented opportunities for individuals and organizations to conduct their business, but also for the prevent...

 Uit de boekenkast van de bedrijfsethiek (68)

In de bedrijfsethiek is een groot aantal boeken en artikelen verschenen waarin op praktische wijze integriteitsvraagstukken worden behandeld en concrete aanbevelingen worden gedaa...